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债券为什么会涨跌-什么情况下债券会涨

内容摘要:
  • 利率上涨为什么会导致债券价格下跌呢?
  • 债券型基金涨跌和哪些因素有关?
  • 债券基金为什么一直跌?
  • 债基收益短时间突然增高很多是怎么回事?
  • 2020年5月,债券基金普遍大跌是什么原因?多久能稳定下来?
  • 为什么债券型基金会大跌?
  • Q1:利率上涨为什么会导致债券价格下跌呢?

    市场利率与债券收益率一直以来都是经济学和金融市场关注的重点。在学术研究领域,市场利率与债券价格这种反向关系存在于一切金融市场。回答上述问题,需要首先理清债券收益率与价格的关系。如果我们把债券想象成一个“借条”,那么这张借条上需要有五个部分:1)发行人,就是跟你借钱的这个公司;2)票面价值,也就是发行人承诺在债券到期时候还你多少钱;3)偿还期限,也就是发行人说它什么时候,把本金还给你;4)付息周期,是指发行人在这段时间里,多久付你一次利息,是3个月一付、半年一付、还是一年一付;5)票面利率,发行人会按照事先约定好的票面利率,在该付息的时候,用票面价值,乘以票面利率,把当期的利息付给你。这就是债券收益的第一部分,票息收入,也是固定收益的部分的来源。举个简单的例子,你有一张面值100元的债券,息票利率10%,价格100,一年后还本付息后,你有110元,那么到期收益率为10%。同样的债券,当价格为101元时,一年后还本付息后,你还是有110,但到期收益率为9%。可以看出债券价格与收益受益率成反比。市场利率与债券收益率都可以作为衡量投资收益的标尺,市场利率由资金市场供求关系决定,是市场资金借贷成本的真实反映,能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。在债券中,我们习惯用10年期国债收益率作为无风险利率。市场利率与债券收益率之间存在着此消彼长的替代关系,用市场的供求关系思维来理解,当市场利率上升时,人们更倾向于储蓄,债券的需求下降,在供求关系稳定的情况下,供给的增加导致债券价格下降;当市场利率下降时,储蓄的吸引力下降,债券的需求上升,在供求关系稳定的情况下,需求的增加导致债券上升。举例来说,假设五年期的市场利率是年化3%,那我发债的时候,得给出年化5%的价格,才有人肯买,不然大多资金去银行做定存。如果在这5年里,市场利率上升到6%,甚至更高了,我手里握着这个5%利率债券的人,如果想卖掉债券,怎么办?一定得降价,打折才能卖出去。但如果市场利率下跌到1%了,这时候这张年化5%的债券,就很吸引人了,可以加价卖。所以,债券的价格和市场利率的走势,是反向关系。也就是说,降息对债券就是个好消息。

    Q2:债券型基金涨跌和哪些因素有关?

    影响涨幅的因素:一是债券到期的利息收益,二是债券市场的波动,不如说资金面的流动性、准备金率的调整。一级债券基金和二级债券基金:这些基金主要资金投资于债券,但还有一部分资金用于股票投资,所以,这类债券基金除了要考虑纯债债基的影响因素之外,还要考虑持有股票涨幅。可转债债基;主要用于投资可转债,可转债是上市公司发行的,在某些情况下可以转换为上市公司的股票,所以可转债受股市影响较大。针对这种基金我们不能只考虑单个因素,要结合多种因素进行分析,包括产品结构、债券市场、股票市场的分析,综合考虑市场对债券的影响。#女神理财大赛#

    Q3:债券基金为什么一直跌?

    债券基金为什么一直跌吗?原因嘛,很简单,因为国债利率上涨了。从4.30日起,国债的收益率从2.5%突然暴涨到2.63%,短短几天涨幅高达5%。有些债基今年的收益可能是往年几个季度的收益了,也就是说今年一个季度就跑完了,意味着后面绝不会有这么高的收益了,停两个季度不涨也很正常。债券型基金本来一年的收益也就6%-7%,你不要指望他年年都跑出10%以上,这也很不现实对吧 !所以大家要正确看待债券型基金,不要对他期望过高,也不要过低,最重要的是,大家更加不要天天盯着他看。现在给大家科普一个债券知识。V是内在价值,C是每期的利息,r是预期收益率。在等式的右边,C是债券发行时就定好了的,不会变的。那么唯一能影响V的变动的因素就是r,而r由“无风险利率”加“风险溢价利率”组成。无风险利率其实就是国债收益率,为什么呢,因为国债是最安全的,其他类型的债券与国债相比,多多少少都是有一定风险的,于是要加一个“风险溢价利率”,用多出来的收益率来补偿风险。当r上升时,分母增大,V下降,债券价格下跌;当r下降时,分母减小,V上升,债券价格上涨。如果大家觉得这个复杂弄不懂的,就不用管公式,你只需要记住结论:利率与债券价格成反比。如果想买债券型基金,就要站在当下看未来的利率如何变化。如果你觉得未来利率会下行,就可以投资,如果未来利率上升,那就不买。每次投资都要自己判断一下,想清楚了再买。祝大家收益多多 !

    Q4:债基收益短时间突然增高很多是怎么回事?


    债基收益主要来自两方面,一个是债券利息收入,一个是债券价差收入。利息输入方面,投资的债券利率都是明码标价,不会有变动,因此这块收益基本保持不变。
    债券价差收入方面,投资的债券都是上市交易的,有交易价格。一方面基金经理能力强悍的情况下,低买高卖赚钱价差收入,这个是少数情况;另一方面是整个债券市场行情向好,俗称债牛,债券价格普遍上涨,因此收益提高。
    债券价格上涨的因素很多,举例来说,市场资金宽裕,竞相购买债券导致债券价格上涨;股市行情不好,资金离开股市流向债券市场;
    温馨提示:债券基金绝大部分都是净值型,如果在债券价格过高的情况下买入债券基金,相当于在高位买入债券,那么债券价格回调时可能就会出现亏损风险。

    Q5:2020年5月,债券基金普遍大跌是什么原因?多久能稳定下来?

    这就好像我们每个人每天都吃饭,每天都睡觉,你知不知道原因没啥关系?甚至偶尔有一天你不想吃饭,不想睡觉,你知不知道具体的原因也没啥关系。比如说地震发生,展开救援就是第1位的;比如说疫情发生,启动对应的防疫方案就是第一位的。同样的,债券基金大跌,对于你来讲,执行你财富管理计划中关于债券基金大跌应对的紧急方案就是第1位的。每一次基金债券大跌,都酝酿了巨大的风险和机遇。比如说可转债,只要对公司的偿付能力有信心,在他下跌的时候,就可以大胆的买入。这个是神仙才知道准确答案,但我们可以参考历史数据,不是准确答案,但也不会相距甚远。这就是那句话,市场不会简单重复,但却有规律可循。

    Q6:为什么债券型基金会大跌?


    我们都知道,债券的收益或者债券型基金的收益率是和“市场利率”挂钩的。而且是反向挂钩。
    打个比方,当市场利率下行---债券价格上涨---债券基金收益率上涨。
    在之前较长的一段时间内,我们的债券市场都是这样的走势,因为经济不景气,央妈多次降准降息,放了很多流动性,导致了市场的利率下行,但是现在这种情况可能有所转变。


    为什么呢?我们举几个数据看看。
    1,6月1日,央妈直接提出下场购买小微企业贷款,使得货币宽松政策的进程暂缓。
    2,各项经济数据,包括六大发电集团的耗煤量大幅改善,土地成交价格回暖,经济复苏好于预期。
    3,债券供给压力加大,我们都知道,今年对于地方专项债、以及国债的供给是非常大的,5月份的专项债有1万亿,总供给达到了1.5万亿,对市场造成了供给端的冲击。