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2020年债券基金平均收益-2020年基金平均收益率

内容摘要:
  • 为什么有的债券型基金收益特别低,但特别稳定,经常很多天收益都为零?
  • 2020年下半年,投资纯债基金会亏本吗?
  • 债券基金和银行净值型理财相比,收益和风险怎么样?
  • 债券基金收益问题?
  • 债券基金真的稳健吗?有何风险?
  • 债券基金以后的趋势是什么样?
  • Q1:为什么有的债券型基金收益特别低,但特别稳定,经常很多天收益都为零?

    债券有两个价格,一是面值,一是交易价格。所谓面值,就是发债企业给出的债券的初始价格,通常债券面值都是100元,你需要拿100元去买,相当于就是借100元钱给企业,企业每年给你利息;交易价格,就是你这100元的债券拿到市场去卖,能够成交的价格。公开交易的债券,价格每天都在波动,影响债券价格波动的原因很多,大致可以归结为:1,到期时间/距离付息的时间。如果距离付息时间越近,那么债券价格就越高啦——100元的债券,365天后付息,和今天就付息概念是不一样的。2,市场流动性。这个就是资金面的因素了,资金面越紧张,意味着钱越值钱,债券价格就会下跌哦!3,利率水平。央行加息,债券价格就会下跌(债券价格与利息成负相关),反之则上升。债券是一种承诺固定支付利息的金融产品,未来的收益是确定的,和股票相比,所以它的波动率很小很小,每天涨跌1%,都可以称作大涨大跌了。同时,虽然债券价格每天都有波动,由于波动率太低,有可能这个债券今天价格就没有变动,收益为零也并不罕见。不过,到付息那一天,这只债券的回报率可能就从零变成了5%!债券如此,买了很多不同债券的基金同样如此。

    Q2:2020年下半年,投资纯债基金会亏本吗?

    1. 亏损的可能情况债券最大的风险来自于利率的变化。假如央行降息之后,由于债券本身的票面价格已经确定,想要利率降低,就只能让票面价格上涨才能达到降低利率的目的,这就为很多之前买债券的人带来了实实在在的价格收益。而这个时候如果要亏损,除非是加息或是前期涨幅太快,暂时性的票面价格回落,会造成一定的损失。另一种额外的情况就是这个基金买的债券产品中,其中有一个债券出现了无法兑付或者破产等原因。2. 纯债基历史净值增长水平以长期存债基金为例,本金比较安全,连续十年都获得了正收益,且没有出现一次回撤,累计收益56.41%,年化在4.97%左右,通常作为抵御通货膨胀的工具。债基适合有闲置资金,不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。3. 如何看本次债市下跌本轮债市的调整是近四年来调整幅度最剧烈的一次。今年初,因为发生疫情,市场预期将会有大幅宽松的货币政策,而债券价格与利率呈负相关性,这一预期大幅推高了债券价格,在五月份之后,央行并没有降息,持续宽松的预期出现了转向,导致债券走低,再加上央行宣布创设支持小微企业的货币政策新工具,市场从宽货币转向宽信用,因此修正了此前市场对资金面的过度乐观,进而出现熊市思维加剧了抛售。中国债券信息网显示,5月份以来,中债指数已下行近4%。经过持续下跌以后,感觉债市反而进入了一个成交舒适区。债券是对公司的一种债权,购买之前,利率已定,到期就可以获得固定利息,而不管发行债券的公司经营获利与否,只要公司没有宣布破产,到期就必须足额支付本息。现在的亏损只是代表净值变化,并不代表实际的亏损,除非一定要现在就赎回。从中长期来看,现在跌下去的这部分净值未来完全可能会涨回来。用数据说话,探索投资方向。数据方向每天都会发布《市场资金流向》信息,欢迎同道中人关注、交流!

    Q3:债券基金和银行净值型理财相比,收益和风险怎么样?

    首先,净值就是资产的总金额除以资产的总份额,就是单位资产的价值。传统的银行理财产品一般都是有固定期限和预期年化收益率的。到期兑付本金和收益,期间不公开净值。类似一个“黑箱”,产品在持有期间,是赚是赔,哪天赚哪天赔,用户都是不知道的。净值型理财产品,就是不设预期收益率,定期以公开净值的形式,反映投资的盈亏。相对于传统理财的好处,就是信息更透明化;过了封闭期就可以自由申赎,操作也更灵活。换句话说,只要符合这个形式的理财产品,都属于净值理财,它跟传统定期理财产品只是预期收益体现的差别,并不存在风险等级上的差别。银行对理财产品的风险是有专门的等级划分的,以工行为例,理财产品风险分为五个等级,PR1为保守型、PR2为稳健型、PR3为平衡型、PR4为成长型、PR5为进取型。风险大小依次由低到高。不同等级的理财产品风险差异很大,比如PR1,意味着风险极低,同样收益也很低,并且收益受风险因素的影响很小,且具有高流动性。以前PR1就是保本保息的意思,现在理财新规,不让这么承诺了,但实际上,还是非常安全的。它的主要投资标的就是货币市场工具和高信用等级的债券,属于想赔都很难的那种。而PR5则包含了杠杆的使用,如果看错方向,是有可能出现本金损失的情况。债券基金则属于公募基金的一种。按投资标的不同,公募基金的常见分类就有,货币型基金、债券型基金、平衡型基金、股票型基金,这几类基金,风险大小从前往后依次由低到高,债券型基金的风险介于货币型基金和平衡型基金之间。债券型基金同样是可能出现亏损的,而且就今年的平均收益来看,债券型基金的表现,并不比银行理财产品更优异。但是债券型基金本身也是一个大类,其中很多债券型基金个体表现还是相当不错的。在天天基金上的排行榜上,top50的债券型基金都可以达到8%以上的收益,这是银行理财产品难以企及的,但是亏损的债基也不少,平均下来拖了后腿。综上所述,净值型理财产品的风险,不一定就低于债券型基金;理财产品和债券基金都是两个大类,内部收益差别也很大。笼统的拿这两个大类产品出来比较,是没有意义的。应该如何选择,首先要看自己的预期收益和风险偏好;其次要弄清投资产品的风险大小和风险类型。不要盯着收益,也不要想当然的以为银行理财的风险就比债券型基金低。
    我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易,各位老铁都看到这了,不妨点个赞再走吧。PS:我不是什么小编,如果嫌ID太长,一定要起个昵称的话,就叫我投帅吧。。。

    Q4:债券基金收益问题?

    首先非常感谢邀请。这是一个非常好的问题,具有普遍性,对于绝大多数刚刚接触债券基金的投资者朋友来说,的确比较晦涩难懂,很不好理解。作为一个进入股市快二十年的笔者来说,购买炒作债券基金也有五六年的时间了,积累了一定的比较丰富的经验,在此,本着高度负责任的态度准备从以下两个方面对这个问题作一认真回答与详细解释。1、债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。随着市场利率的上升,债券的到期收益率也会跟着上升,而债券价格反而会下跌,从而出现债券基金的净值出现负增长。换个角度说,债券收益率下降,债券价格上升,这个观点看上去似乎不合常理,但事实却的确如此。债券的收益率为什么会下降?道理很简单,就是买的人多了,导致债券的价格上涨了,而债券所需要支付的利息并没有增加,投资的本金增加了,利息没有增加,收益率自然就下降了。举个简单例子来进一步说明,一支1年期国债,面值为100元,票面的利率为5%,到期可以收到5元的利息。如果市场上同类产品的利率为3%,比如1年起存款利率,那么投资者会怎么选择?当然是购买它比把钱存在银行划算了。此时,大量的资金会过来买国债。持有国债的人正常情况下不会按100元的价格抛售,因为抛掉后他只能选择更低收益率的产品进行投资了。大约在什么价位会抛售债券呢?简单计算一下,当债券价格涨到100.8元附近,即债券的到期收益率降到3%左右,投资者才会有意愿出售手中的国债,获得0.8元的价差收入。要知道0.8元差不多是这只债券近三个月的利息收入,持有人能在更短的时间获得,还是非常不错的收益。一年期国债属于短期国债,利率的变动对债券价格的影响不算大;如果是长期国债,受利率波动的影响就更大了。假设上面的债券是十年期债券,每年支付4元的利息,到期后支付本金和最后一期的利息,当利率从4%降低到3%时,它的价格应该是多少呢?这个计算比较复杂,要按照3%的贴现率对各期利息和本金进行贴现,从而计算出它们的现值之和是多少。具体的计算过程这里就不赘述了,只把结果告诉大家,是108.53元,短时间内获得了8.53%的价差收益,这个收益甚至超过了这只债券2年的利息收入。可见,当市场利率下降时,债券的价格会上涨,让它的到期收益率跟随市场利率下降。对于以购买债券为主的债券基金来说,债券价格的上涨会推动其净值的增长,显然利率下降对债券基金来说是重大利好。目前,国内的货币政策主要是要引导市场利率下降,降低企业的融资成本。显然,在这个阶段,债券基金应该有不错的表现。当然,随着收益率的降低,债券也的确存在着吸引力不足的问题,这时候债券的价格就不再下降,收益率也就稳定了。相比而言,随着融资成本的降低,上市公司的业绩会改善,股市的吸引力会增加,新的牛市就会出现。因此,观察利率的变化情况,让我们更容易把握在什么时候购买国债,在什么时候买入股票。2、关于债券基金,作为投资者,我们最关心两个问题:一个是投资收益和哪些因素有关?一个是投资收益在哪些情况下会发生亏损,所以很有必要在这里作一下重点延伸。(1)债券基金收益究竟和哪些因素有关?第一,债券价格。除了持有到期外,债券还可在债券可在二级市场流通,市场交易价格可能高于票面价格也可能低于票面价格,基金经理可借助债券交易价格的浮动,通过低买高卖的方式赚取差价。当然,如果基金公司高买低卖,那么就会产生亏损。第二,债券利息。利息收益是债券的“固定”收益来源,基金公司持有债券到期后可获得固定的债券利息收益。单张债券的票面价格一般固定是100元,因此债券利息收益的高低主要决定于债券票面利率的高低。第三,杠杆投资。基金公司还可将所持有的债券作为抵押物获取流动资金,从而投资更多的债券,即杠杆投资。当然,杠杆比例越大,投资风险也就越大。(2)债券基金在哪些情况下会发生亏损?第一,信用风险。基金公司所投资的债券可能存在违约风险,一旦债券发生违约,那么基金收益就会大大减少。不过,目前国内债券基金的投资标的都以国债与央行票据等品类为主,这些债券的发行主体大多是政府或大型金融机构,信誉度会比较高,所以债券违约的风险并不是很大。第二,利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),债券价格的变动与市场利率息息相关,因此利率波动是债券基金的主要风险因素。市场利率上升,债券价格就会下跌。要知道债券价格变化,从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久期作为指标来衡量。久期取决于债券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标,你可以了解到,所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某支债券基金的久期是5年,那么如果利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增加5个百分点;反之,如果利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。又如,有两支债券基金,久期分别为4年和2年,前者资产净值的波动幅度大约为后者的两倍。在选择债券基金的时候,一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上,才能了解基金的风险有多高,是否符合你的投资需求。另外,在这里需要特别强调一点,就是投资就会有风险,债券也是一样。利率、通货膨胀、企业经营状况、国家货币政策、企业融资方面的因素会影响债券的投资收益。如通货膨胀是影响债券收益的一个主要因素。通货膨胀时,物价不断上涨,固定票面利率的位券往往会因物价上涨而遭到贬值。买债券所得的利息,赶不上物价的上涨,实际收益率因通货膨胀而减少。在通货膨胀严重时,国家上调银行存贷款利率,在这种情况下企业和居民就会放弃债券投资而转向其他的投资项目,金融机构会将债券变现资金投入其他市场,使债券价格下跌。所以,在投资债券时,要掌握一些基本的债券投资技巧与策略。总之,一个合格的投资者应该不间断地搜集各种有关债券投资的直接、间接的信息,并将其分类整理,以备决策之用。以上关于债券基金收益的相关解答,希望能帮助到你。

    Q5:债券基金真的稳健吗?有何风险?

    稳健到他的收益率都不被市场所重视,但其实13年来,年平均收益率达到了7.65%。而只有熊市的时候,市场才会恢复对保持正收益的债券基金的关注。而今年以来表现最好的前10只债券基金,表现最好的收益率达22.46%,为长信稳益纯债。很多投资者朋友都不屑于债券基金的收益率,总觉得这点收益率对于资产的增值没有贡献,但其实这里面蕴含了一个深刻而简单的投资道理,那就是不要亏损。当你亏损了50%以后,你需要涨100%才能回本。因此,个人还是喜欢在进行组合的时候,增加一点债券基金的配置,平衡整个组合的风险收益比。因为股债通常都是有跷跷板效应的,债券可以降低市场大幅下跌时,组合的风险。以上就是个人对于债券基金的看法,希望对大家有所帮助。手动码字,分享不易,谢谢点赞。

    Q6:债券基金以后的趋势是什么样?

    该论点有一个大前提:货币不是稀缺资源。既然货币不是稀缺资源,那么随着经济的发展,企业融资必然增加,即发行的债券必然增加。那么增加的债券去哪了呢?大多数都是有债券基金、定期理财产品和金融机构持有。也就是说随着经济的发展,债券基金的规模必然增加。然而,又因货币不是稀缺资源,随着一国经济的发展,它的市场利率水平是要不断下行的。比如我国90年代一年定期存款利率高达10%,如今商业银行一年定期利率徘徊于2%;再来看发展中国家和发达国家,发展中国家通胀率通常较高,以致市场利率水平较高,而发达国家通胀率通常较低,有效的抑制市场利率,市场利率水平偏低,例如有些发达国家开始实施负利率。市场利率水平会影响债券利率水平,当市场利率水平下行也就会导致债券利率水平下行,而债券基金作为主要投资债券的基金,那么他的收益必然受到利率下行的影响,导致收益率下行。因此,从长远的未来来看,或者趋势来看,未来债券基金规模继续扩张,而收益将持续下行。